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iPhone17又要换回铝合金了，说是主要为了减轻机重和环保，喜欢钛合金冷峻质感的朋友们，可能要失望了。从不锈钢到钛合金，再到铝合金，这一圈下来，好像回到了起点，钛党们：失望+1。

海工装备、军工，核心公司整理1.宝钛股份主营业务：钛及钛合金生产（国内最大基地，有色金属-钛加工领域）。-海工/军工：钛材用于潜艇耐压壳体、“奋斗者”号载人球舱、舰船管路，军工钛材占国内需求95%以上，参与“溟渊计划”。-亮点：国内高端钛材核心供应商，支撑国家级深海、军工装备项目。2.中科海讯-主营业务：声纳装备（信号处理平台、声呐系统）研发（国防军工-航海装备领域）。-海工/军工：声纳用于水下目标探测，为军方合格供应商，服务特种部门。-亮点：国内仅两家军方声纳信号处理平台供应商之一，结合AI完成智能声纳技术验证。3.海兰信-主营业务：智能航海、海洋观探测、海底数据中心（海洋科技+信息技术）。-海工/军工：海底数据中心服务深海开发，观探测设备用于军事监测，为中船重工军民融合核心企业、海军供应商。-亮点：全球唯一实现海底数据中心商业化，固态雷达技术领先，获国家科技进步二等奖。4.新兴装备-主营业务：机载悬挂/发射装置、无人机部件研发（国防军工-航空装备，核心为伺服控制技术）。-海工/军工：产品用于无人机、航空装备，参与国产化替代，技术可延伸至海洋监测无人机。-亮点：填补国内机载武器发射随动系统空白，突破国际垄断。5.国瑞科技-主营业务：船舶及海工电气、自动化系统集成（船舶电气与自动化领域）。-海工/军工：军品占比超70%，应用于军用舰船，参与“雪龙2号”机舱管理系统建设。-亮点：具备完整军工资质，服务南北船集团，军民两用技术优势显著。6.天海防务-主营业务：海工船舶装备设计建造、防务高性能材料制品（海工+军工融合领域）。-海工/军工：海工船舶搭载深海装备，防务产品具军工四证，参与水下无人装备研发。-亮点：少数具备海工船舶系统总成能力，军工资质齐全，涉足新能源船舶设计。7.中国海防-主营业务：水声电子防务产品、特装电子产品（军工电子+海洋防务领域）。-海工/军工：水声探测技术用于深海监测，纯正军工股，获政策支持。-亮点：军工背景深厚，水声电子技术领先，业务覆盖防务与智慧海洋。8.卧龙电驱-主营业务：电机及驱动系统（工业、海洋、数据中心等领域）。-海工/军工：海洋平台电机用于中海油项目，船舶电机获船级社认证，技术可延伸至军工动力系统。-亮点：全球防爆电机市占率第一，海洋电机高防护、轻量化，AI诊断提升运维效率。9.中国长城-主营业务：海洋信息化产品（光纤水听器声纳等，水下探测与通信领域）。-海工/军工：光纤声纳用于深海探测、安全监测，军民两用，服务国防与海洋开发。-亮点：国内光纤水听器声纳技术领先，产品高灵敏度、抗干扰，达国际先进水平。10.巨力索具-主营业务：索具（海上系泊索具、特种吊装设备）研发制造（海工装备+通用机械领域）。-海工/军工：海上系泊索具支撑深海平台，特种索具用于航天发射、军事船舶。-亮点：全球索具领军者，参与港珠澳大桥、长征八号火箭项目，360余项专利覆盖高端应用。11.双一科技-主营业务：复合材料制品（风电设备、游钓艇等，新材料+海洋装备领域）。-海工/军工：无人潜水器复材壳体用于深海探测，游钓艇技术可延伸至军事侦察，PEEK材料用于机器人关节。-亮点：复材成型技术领先，掌握PEEK材料3D打印工艺，产品轻量化，耐腐蚀。

这几天体验了荣耀手表5Ultra。外观延续经典圆形表盘，机身采用航空级钛合金，强度与质感都很出色。电池容量为480mAh，续航无须担心：eSIM典型模式下可达10天，即便开启独立eSIM也能坚持3天。功能同样全面，支持ECG心电检测、心血管风险评估、NFC卡包，并接入了集成DeepSeek的YOYO助手。手表可与耳机、平板、手机、笔记本等多设备联动，对荣耀全家桶用户尤为友好。

我问了工程师朋友，CJ2000到底把PD-35甩开多远了。他拧开桌上的发动机模型，抽出一根压气机叶片递过来：俄罗斯人现在想买这种叶片，得先问我们厂里有没有余量。CJ2000的35.2吨推力挂在试验台上测满3000小时的时候，PD-35还在图纸上改第三十七版结构。12：1的大涵道比不是实验室数据，是实打实让C929每飞一趟跨太平洋航线少烧20吨油，航空公司账本上直接多出15%利润空间。俄罗斯的钛合金毛坯被西方断供那年，我们西安的碳陶复合材料刹车盘刚好通过装机评审，摩擦系数波动控制压到±0.05，比法国货还稳。PD-35总重卡在8吨动弹不得，这边3D打印燃烧室直接砍掉40%零件，整机减重上百公斤，一趟洲际飞行省下的燃油钱够给全员发奖金。莫斯科郊外的设计局里肯定还有人记得，当初两家商量合造CR929时，PD-35的风扇直径标着3.1米，比CJ2000还多出10厘米。现在他们的发动机模型在航展玻璃柜里落灰，我们的全钛结构环形进气机匣已经扛过零下40度结冰试验。俄罗斯媒体去年还在说PD-35要等2030年装机，商飞车间里C929的发动机吊架早按CJ2000的尺寸焊好了。朋友调出电脑里的试车视频。监控屏上跳着343千牛的实时推力值，比波音787用的GEnx-1B多出13千牛。他指着叶片尖端的钛合金包边：俄罗斯人总说耐高温材料不行，其实单晶叶片废品率我们压到7.8%，耐温性能比他们高出200度。现在不是造不造得出的问题，是他们民航局找谁做适航认证。厂里新来的俄罗斯留学生天天泡在试车台，笔记本记满碳纤维宽弦叶片的气动数据。朋友上周问他为什么不回国搞PD-35，年轻人攥着国产轴承寿命曲线图不说话——那上面5万小时的疲劳寿命，比国际标准多出整整一万四千小时。空客去年派人来谈联合适航认证时，盯着燃烧室3D打印拓扑图看了半小时。热效率提升18%的环形燃烧室现在用激光烧结一次成型，省下的工时装了三十架C929。朋友送客时听见对方嘀咕，说克里姆林宫前天又拨了笔款，专门研究中国陶瓷基复合材料。

业绩大幅增长的人形机器人概念股梳理分析！一、人形机器人板块总体逻辑：业绩突围+技术破壁核心主线：2025年上半年净利润平均同比暴涨超100%，标志人形机器人从“概念炒作”进入“业绩验证期”，叠加AI大模型赋能机器人自主决策，形成“硬件落地+软件升级”双飞轮。产业链拆解：核心部件：减速器、伺服电机、传感器是技术壁垒最高的环节；智能系统：AI芯片、大模型、运动控制算法决定机器人“智商”；应用场景：工业替代、消费服务、特殊领域驱动订单增长，政策补贴、产业资本加速行业渗透。二、18股深度梳理（按业绩弹性+技术壁垒排序，附核心逻辑）▶第一梯队：业绩暴增+核心部件垄断（行业基石）1.瑞芯微RK3588芯片垄断人形机器人边缘算力，2025年上半年净利润5.2亿，AI芯片订单排至Q4，8nm工艺+NPU算力2.4TOPS，适配“具身智能”实时推理，客户覆盖优必选、达闼机器人。2.天奇股份工业机器人集成+回收设备龙头，人形机器人产线订单爆发；为特斯拉Cybertruck产线提供机器人搬运系统，2025年Q2机器人业务营收占比达45%。3.中大力德谐波减速器国内市占率15%，2025年上半年净利润3亿；20kg级人形机器人关节减速器量产，单台成本比外资低35%，供货小米、宇树科技。4.宁水集团智能水表龙头切入人形机器人伺服电机，2025年上半年净利润9亿，水表伺服阀技术复用，开发100Nm力矩电机，适配腰部/大臂关节，已获3家机器人企业订单。▶第二梯队：AI融合+场景拓展（增长引擎）5.凯迪股份线性驱动系统全球市占率22%，2025年上半年净利润1.51亿；开发“柔性关节”算法，解决人形机器人行走稳定性，2025年Q2与字节跳动合作开发教育机器人。6.中京电子FPC柔性电路板，2025年上半年净利润0.16亿；独供优必选WalkerX机型FPC，单车价值量超500元，2025年机器人业务营收增200%。7.美格智能5G模块+AI模组，赋能人形机器人“联网交互”，2025年上半年净利润0.7亿，为普渡科技“欢乐送”机器人提供5G通信方案，2025年Q2出货量增150%。8.埃斯顿工业机器人龙头跨界人形机器人，2025年上半年净利润0.92亿，工业机器人控制算法复用，开发HRG5人形机器人，2025年Q3量产，目标年销5000台。▶第三梯队：细分赛道+隐形冠军（差异化机会）9.智微智能AI服务器+工业控制机，为人形机器人提供“算力底座”，2025年上半年净利润1.97亿，深度绑定商汤、云从科技，做人形机器人训练服务器，2025年Q2订单增80%。10.晋亿实业精密紧固件，2025年上半年净利润1.12亿，开发钛合金轻量化螺丝，强度达12.9级，供货宇树科技、FourierIntelligence。11.华勤技术智能硬件ODM龙头，为人形机器人做“整机组装”，2025年上半年净利润18.7亿，越南基地投产，承接小米CyberOne组装，2025年Q2机器人业务营收占比15%。12.昊志机电空气轴承+力矩电机，2025年上半年净利润1.85亿，空气轴承精度达纳米级，降低人形机器人运行噪音，供货特斯拉Optimus团队。▶第四梯队：主题弹性+低位补涨（博弈性机会）13.领益智造精密结构件，2025年上半年净利润9亿，东莞基地年产10万台机器人骨架，成本比同行低25%，客户覆盖多家腰部机器人企业。14.新兴装备军工惯性导航+人形机器人平衡系统，2025年上半年净利润0.14亿，军工陀螺仪技术复用，开发人形机器人姿态控制模块，已获军方背景机器人企业订单。15.三花智控热管理阀件，2025年上半年净利润19.3亿，独供特斯拉Optimus液冷阀，单车价值量超200元，2025年Q2机器人业务营收增120%。16.达华智能RFID+卫星通信，赋能人形机器人“定位+物联”，2025年上半年净利润1.97亿，为仓储机器人提供室内定位方案，2025年Q2与菜鸟网络合作试点。▶第五梯队：风险提示标的（需警惕业绩水分）17.麦迪科技辅助生殖+人形机器人，2025年上半年净利润0.25亿，机器人业务占比不足5%，业绩增长主要靠辅助生殖，技术协同性存疑。18.华达科技汽车零部件+人形机器人结构件，2025年上半年净利润1.97亿，机器人业务尚处研发阶段，业绩增长依赖汽车业务，技术壁垒低。（注：以上分析基于公开数据，不构成投资建议，市场有风险，决策需独立判断。）